Несколько крупнейших хедж-фондов мира объединились в игре против евро. По данным The Wall Street Journal , на приватных встречах руководители SAC Capital Advisors и Soros Fund Management обсуждают перспективы падения европейской валюты до паритета с долларом. На прошлой неделе Джордж Сорос публично предупредил: если ЕС не удастся решить финансовые проблемы , евро "может развалиться".
Евро, который еще в декабре торговался на уровне $1,51, теперь стоит около 1,35$. Для трейдеров, часто использующих кредиты, в 20 раз превышающие размер их собственной ставки, падение евро до $1 может стать ключевым поворотом в карьере. Ведь если инвесторы вложат $5 млн, чтобы купить валюту на $100 млн, 5%-ное движение курса в правильном направлении удвоит их начальные инвестиции. "Это возможность сделать большие деньги", – отмечает бывший руководитель Salomon Brothers и нынешний глава GlobeOp Financial Services Ганс Хюфшмид.
Оценить точный эффект "медвежьих" ставок элитных трейдеров невозможно, но они явно усиливают давление на евро и, соответственно, на Европейский союз в целом, заставляя его более активно решать проблему греческого кризиса задолженности . Правда, по мнению руководитель SAC Capital Advisors Аарона Коуэна, любой исход этого кризиса будет иметь отрицательные последствия для евро (хотя позиция самого фонда относительно европейской валюты неясна).
При этом ничего незаконного в согласованных действиях хедж-фондов против евро регуляторы рынка пока не усматривают. Хотя эксперты уже проводят параллель с ситуацией 2008 г. , когда в разгар кризиса крупные хедж-фонды применили схожую тактику в игре против Lehman Brothers и других инвестбанков, усугубив их финансовые проблемы. И, разумеется, приходит на ум знаменитая валютная спекуляция Сороса, обрушившего в 1992 г. британский фунт. Эта сделка, по словам участников рынка, принесла финансисту $1 млрд, а Великобритания была вынуждена забрать свою валюту из механизма регулирования валютных курсов европейских стран, заставив тем самым фунт "провалиться" еще ниже. Впрочем, немногие трейдеры ожидают повторения данного сценария в случае с евро, ежедневные объемы торгов по которому составляют порядка $1,2 трлн, что значительно затмевает ежедневный объем торговли британского фунта в 1992 году.
Инвестиционные перспективы, связанные с европейским кризисом задолженности, обсуждались 8 февраля на так называемом "обеде идей", проведенном в частном особняке на Манхеттене исследовательской и брокерской компанией Monness, Crespi, Hardt & Co. для трех управляющих инвестиционными портфелями крупнейших хедж-фондов. И между цыпленком в лимонном соусе и филе-миньоном менеджер фонда Сороса якобы предсказал скорое повышение процентных ставок. В свою очередь, Дональд Морган, глава хедж-фонда Brigade Capital , назвал греческий госдолг первой фишкой домино, падение которой, в конечном счете, поразит американские компании, муниципалитеты и казначейские ценные бумаги.
К тому моменту объем ставок против евро, по данным Morgan Stanley , повысился до 60 тыс. фьючерсных контрактов – рекордного уровня с 1999 года. А спустя три дня после обеда новая волна продаж ударила по евро, опустив его ниже $1,36. В настоящее время рынок оценивает вероятность достижения паритета евро с долларом как 14 к 1, тогда как в ноябре прошлого года это соотношение составляло 33 к 1.
